Štyri polovodičové akcie budú profitovať z nárastu AI agentov

Muse, agent umelej inteligencie (AI) od Meta, si od svojho zavedenia minulý mesiac získal obrovský úspech. S viac ako 2 miliónmi denne aktívnych používateľov k 5. októbru a tým, že sa nachádza na vrchole Apple App Store v najsťahovanejších aplikáciách, je jasné, že záujem spotrebiteľov o AI agentov rýchlo rastie.

Očakáva sa, že trh s agentickou AI exploduje s nástupom AI agentov pre spotrebiteľov, podniky a malé podniky. Avšak predtým, než títo AI agenti prevezmú kontrolu, budú potrebovať výrazné zvýšenie počtu centrálnych procesorových jednotiek (CPU) na ich pohon.

Aj keď sa grafické procesory (GPU) používajú na trénovanie AI modelov a vykonávanie inferencií, zaostávajú, pokiaľ ide o poskytovanie sekvenčnej logiky potrebnej AI agentom. Tu prichádzajú na rad serverové CPU, keďže ich dopyt by mal prudko vzrásť s rastom agentickej AI.

Očakáva sa, že pomer GPU k CPU klesne z 8:1 pri trénovaní AI modelov a 4:1 pri inferencii na vyváženejší pomer 1:1 pre servery venované AI agentom. Táto zmena trhovej dynamiky bude mať významné dôsledky pre CPU priemysel dátových centier, pričom Bank of America predpokladá rast z približne 61,4 miliardy dolárov tento rok na 210,6 miliardy dolárov do roku 2030.

Táto projekcia je v súlade s vlastnými odhadmi Nvidie a Advanced Micro Devices (AMD) o trhu so serverovými procesormi v hodnote 220 miliárd dolárov v roku 2030. Pri takomto výraznom raste na obzore je nevyhnutné identifikovať, ktoré polovodičové akcie budú z tohto trendu najviac profitovať.

Medzi týmito spoločnosťami vyniká Arm Holdings, ktorá výrazne profituje z rastu agentickej AI a následného nárastu dopytu po serverových procesoroch. Spoločnosť generuje príjmy prostredníctvom licencovania a predplatného svojich vlastných CPU, pričom takmer všetky vlastné CPU sa spoliehajú na jej duševné vlastníctvo (IP).

Okrem poskytovania duševného vlastníctva Arm nedávno oznámila plány začať vyrábať vlastné serverové CPU, čo predstavuje významný posun v obchodnej stratégii spoločnosti. Tento krok by mal ďalej upevniť pozíciu Arm ako lídra na trhu CPU pre dátové centrá.

Bank of America predpokladá, že vlastné čipy založené na Arm získajú do roku 2030 takmer 38 % trhu serverových CPU, zatiaľ čo nový čip Arm pre masový trh získa ďalších 9,4 %. Tieto čísla ukazujú potenciál spoločnosti využiť rastúci dopyt po serverových CPU a AI agentoch.

AMD je ďalšou polovodičovou akciou, ktorá je pripravená profitovať z tohto trendu. Spoločnosť v posledných rokoch pravidelne získava podiel od konkurenčného Intelu a už navrhla vysoko výkonné procesory s vysokým počtom jadier špeciálne pre agentické AI záťaže. Vďaka silnej trhovej pozícii sa AMD javí ako dobre pripravené pokračovať v získavaní významného podielu na trhu serverových CPU.

Bank of America odhaduje, že trhový podiel AMD vzrastie z 27,7 % tento rok na 30,7 % v roku 2030, čo naznačuje stabilný rast dominancie spoločnosti v odvetví. Okrem toho má AMD príležitosť rozšíriť svoj biznis v oblasti AI inferencie pomocou GPU, čo predstavuje ďalší významný hnacím motorom rastu pre spoločnosť.

Intel je momentálne lídrom v oblasti CPU v oblasti dátových centier, pričom k roku 2025 drží viac ako 40 % trhu. Bank of America však predpovedá, že podiel Intelu na trhu do roku 2030 klesne na približne 22 % v dôsledku zvýšenej konkurencie zo strany iných spoločností, ako sú AMD a Arm Holdings.

Nvidia tiež vyvinula vlastné procesory založené na Arm, ktoré predáva ako samostatné čipy alebo balené s GPU v serverových rackoch. Hoci to dobre pripravuje Nvidiu na rastúci dopyt po AI agentoch, jej príjmy z GPU pravdepodobne budú naďalej zatieniť príležitosť v oblasti CPU.